經濟觀察網 記者 彭友
16日下午，S*ST華塑（000509.SZ）進行網上路演，為其股改方案作出解釋。自從披露股改方案后，該股已經連續(xù)兩天大跌，引發(fā)了投資者不滿。但S*ST華塑總經理郭宏杰表示，若本次股改不通過，暫停上市可能性極大。
根據股改方案，成都麥田投資
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有限公司（以下簡稱麥田投資）采取“捐贈資產對價+資本公積金轉增”的組合方式進行股改對價。麥田投資向S*ST華塑捐贈資產包括2億元現(xiàn)金，以及估值2億元的麥田園林有限100%股權，總價超過4億元。全體流通股股東每10股獲得股份25股，同時麥田投資承諾：股改完成后持股鎖定三年，且解禁第一年減持價不低于每股10元。郭宏杰坦陳，該方案相當于大股東每1股送1.71元的凈資產，即每10股送1股。
然而，此方案并未獲得市場的認可，上周五，該股從漲停板被砸開，當天大跌3.99%，今日（16日）則繼續(xù)跌停，同時量能放大。
在今日路演中，針對沒有業(yè)績承諾的質疑，麥田投資董事長李中表示，首先，園林行業(yè)的業(yè)績具有爆發(fā)性增長的特性，實際經營業(yè)績很可能遠超我們的預期；其次，若我們在股改方案中對業(yè)績做出承諾，如承諾未來3年完成凈利潤5億元，根據相關規(guī)定，我們須在現(xiàn)在提交4.9億的保證金：第一，我們要在短時間內籌措完成具有一定的難度；第二，大筆資金作為保證金，影響了資金的使用效率；最后，業(yè)績承諾的實際操作，在技術上，難度很大。
近日，S*ST華塑接連轉讓了3家子公司股權，市場認為此舉是為了讓公司凈利潤和凈資產轉正，這樣一來，即使在股改方案被否后，公司依然不會暫停上市。
但是郭宏杰稱，凈利潤、凈資產具體數尚需在2013年審計中予以確認。即使2013年底完成全部過戶，據目前預測兩個指標無法全部轉正?！叭舯敬喂筛牟煌ㄟ^，暫停上市可能性極大。在目前的大環(huán)境和公司實際情況下，可能導致暫無機會啟動新一次的股改。”
麥田園林董事長李宏則稱，確實麥田并不是很大的公司，但本次華塑的方案里面已無法置入更大的公司和更大的資產。所以，選擇麥田的規(guī)模對華塑也是必然。根據華塑的實際合理股價，能夠置入資產也就4-5億，為了保證華塑能夠處理相關債權債務，并又有持續(xù)經營能力，選擇2億現(xiàn)金和2億資產是必然結果。2億資產很多產業(yè)都不少，但是根據研究園林上市公司前后變化，只有該行業(yè)上市公司整體實現(xiàn)上市前后數倍增長，因此選擇園林也是必然。所以和我們規(guī)模相同的園林公司有很多，都可以是華塑的選擇，但機會是為有準備的人準備的。
李中透露說，目前有進一步注資計劃，目標是將公司打造成以園林為主導的平臺型公司。
李宏稱，麥田園林近三年來一直在尋求與資本市場結合，包括IPO和借殼，以及被并購。我們前后與多家重組上市公司接觸過，華塑是我們的一個選擇，本次如果不成，我們還會繼續(xù)尋求機會。他還表示，作為打工，我可以去更大的上市公司甚至金融機構做高管，年薪也不會低于300萬，但是已經創(chuàng)業(yè)了，已經選擇了一條更艱苦的路。
對于近日跌跌不休的股價，郭宏杰表示，股價為二級市場行為，我們目前的走勢也感到困惑。
作者：彭友
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經濟觀察網記者彭友16日下午，S*ST華塑（000509.SZ）進行網上路演，為其股改方案作出解釋。自從披露股改方案后，該股已經連續(xù)兩天大跌，引發(fā)了投資者不滿。
